被動式多資產 ETF 實現更平衡的資產配置策略

近年來，臺灣ETF市場穩健成長，截至114年5月底，已有289檔ETF，市場規模已達新台幣約6.3兆元，占整體證券投資信託基金規模的66%，規模位居亞洲第三，不僅反映投資人參與度持續提升，也顯示市場對更有系統性、可長期運作的資產配置工具需求日益增加。

為呼應行政院經濟發展委員會擬定的國家發展策略，金管會以打造「亞洲資產管理中心」為目標，從人（目標客戶）、錢（金流）、商品（投資標的）、機構（資產管理業者）及誘因（租稅與政策）等面向推動相關措施。其中，在商品面向上，金管會持續鬆綁法規、鼓勵創新，並於113年12月25日進一步開放被動式多資產ETF，引導市場由單一資產投資，邁向跨資產、風險分散、配置更為平衡的投資模式。

被動式多資產ETF透過預先設定的配置架構，結合不同資產類別，協助投資人以更簡化的方式實踐長期且穩定的資產配置策略，亦為臺灣ETF市場開啟兼顧效率與平衡的新篇章。

「多資產ETF」屬於被動式ETF，係追蹤、模擬或複製標的指數之績效表現，因現階段國內僅開放可同時投資於股票及債券，故亦稱被動式「平衡型ETF」。

特色
股債平衡 降低波動

追蹤的指數可同時涵蓋股票與債券，透過股債搭配，達到資產分散，降低單一市場風險，提供更完整的資產配置工具。

固定比例配置或條件式配置

☑ 訂定固定股債比例。
☑ 訂定指標條件及各指標條件下適用之股債比例。

長期投資利器

結合成長型資產(股票)與防衛性資產(債券)，有助於降低波動、平滑報酬，適合穩健型投資人，追求穩定收益與資本增值。

交易簡單，降低調整成本

透過集中市場即時買賣，交易簡單；投資組合涵蓋股債，投資人無需自行調整股債比率。

清楚辨識
  • 標的指數：指數名稱標明「平衡」字樣。
  • 證券簡稱：前4位元組固定為「平衡」，次4位元組為發行人名稱，末8位元組為標的指數（商品）。例如：「平衡○○臺○科技」。
  • 證券代碼末碼：T，例如：「00999T-平衡○○臺○科技」。
交易方式
  • 向證券商下單買賣(與買賣股票相同)
  • 向參與證券商申購/贖回
投資風險

系統風險

整體市場下跌時，ETF可能也難以倖免。

集中度風險

ETF若高度集中於特定產業、地區，波動風險較高。

流動性風險

ETF 成交量過低時且若流動量提供者失責或停止履行報價義務，可能會有買不到或是賣不掉 ETF 的風險。

折溢價風險

ETF的市價可能與淨值出現差距，造成買貴或賣便宜的情形。

追蹤誤差風險

ETF表現可能與其追蹤指數存在落差，影響預期報酬。

終止上市(櫃)風險

若ETF規模過小或營運不佳，可能面臨清算或下市(櫃)風險。

匯率風險

投資海外資產的ETF會受到匯率波動影響，影響最終報酬。

債券利率風險與
信用風險

被動式多資產ETF因成分證券包含債券，尚須考慮債券的利率風險、信用風險等。